2.2 几种主要的电子货币

2.2.1 信用卡

1.概述

信用卡型电子货币是电子支付中最常用的工具，也是一种使用最广泛的银行卡。信用卡1915年起源于美国，是银行或其他金融机构发给消费者的用以在约定的单位购买商品或支付劳务、定期结算清偿的信用工具。信用卡与其他银行卡的一个重要差别是：信用卡不仅是一种支付工具，同时也是一种信用工具。信用卡具有购物消费、信用借款、转账结算、汇兑储蓄等多项功能，可在商场、饭店等许多场合使用。发卡银行根据客户的信用等级，给持卡人规定的信用额度，持卡人无须先在发卡机构存款，即可按此信用额度来透支消费，使用方便快捷。其样例如图2-1所示。

图2-1 信用卡图例

信用卡可采用刷卡记账、POS结账、ATM提取现金等多种支付方式，其基本支付流程为：持卡人消费时，出示信用卡及提供密码口令；商家得到购物申请后，与发卡行联系，请求发卡行进行支付认可；发卡行在确认持卡人的身份后，给商家返回确认信息以实现下一步交易；商家向持卡人提供商品或服务，持卡人在购签单上签字；商家向发卡行提交购签单；发卡行向商家付款，这样就完成了一次交易。

与普通现金相比，信用卡电子货币具有以下优点：

1）信用卡电子货币在全世界广泛发行，为顾客提供自动兑换货币功能。

2）安全性高，不仅提供了数据加密功能，而且为消费者提供了在一定时间内退货并拒绝支付费用的功能，因为这些费用不是直接从用户账户中支取的。

3）具备电子支付和信贷功能，可通过手机、电话、计算机等多种终端实现电子支付过程，并赋予客户一定信用额度的透支。

当然在信用卡支付中存在的最大问题就是安全问题。利用信用卡实现电子商务的安全交易模式主要有两种：一种是基于SSL协议的简单加密支付模式；另一种是基于SET协议的支付模式。

（1）基于SSL协议的简单加密支付模式

SSL协议是由Netscape公司于1995年设计开发的，主要对信用卡和个人信息提供加密。基于SSL协议的简单加密支付模式是较常用的一种支付模式，客户在线购物时只需提供一个信用卡号，非常方便。但这种方式需要一系列的加密、授权、认证及相关信息传送，交易成本高，不适合电子商务中的小额交易；并且基于该模式的支付流程，假设商家的身份是可信的，只验证客户的身份，客户所提供的信用卡号码信息，虽然经过了SSL技术的加密，但商家或第三方付费处理系统是能够识别的，这就出现了客户的信用卡信息暴露给商家的缺陷。

（2）基于SET协议的支付模式

正是由于SSL技术的缺陷，1996年由国际两大信用卡组织VISA与MasterCard联合开发了一种开放性标准，即SET协议。该协议的出现满足了网上交易的私密性、完整性、认证性、发送不可否认性以及确认交易的不可抵赖性等安全需求，实现了银行、商家、客户及支付网关等的多变认证，并且克服了SSL协议中将客户信用卡信息暴露给商家等缺陷。该协议比较适合B2C的电子商务交易模式，由于其安全性高等特点使其成为事实上的工业标准。

基于该协议的电子商务支付流程是：客户在银行开设信用卡账户，获得信用卡；客户在商家的Web主页上查看商品目录选择所需商品；客户填写订单并通过网络传递给商家，同时附上付款指令；订单和付款指令要有客户的数字签名并加密，使商家无法看到客户的账户信息；商家收到订单后，信息通过支付网关到收单银行（或商家银行），再到发卡银行确认；确认后，批准交易，并向商家返回确认信息；商家发送订单确认信息给客户，并发货给客户；然后，商家请求银行支付货款，银行将货款由客户的账户转移到商家的账户。其具体流通如图2-2所示。

图2-2 基于SET协议的信用卡电子商务交易流程图

其中，支付网关是公用网（Internet）和银行专用网之间的接口，支付信息必须通过支付网关才能进入银行系统，进而完成支付的授权和获取。支付网关直接关系着支付结算的安全及银行自身的安全，同时关系着电子商务支付结算的安排和金融系统的风险，其建设非常关键；银行专用网是银行内部及不同银行之间进行通信的网络，其安全建设非常重要；认证中心则负责为参与电子商务活动的各方（包括客户、商家与支付网关）发放电子证书，以确认各方的身份，保证电子商务支付的安全性。

2.实例

（1）First Virtual

First Virtual（FV）是Internet上使用最早的信用卡支付系统之一，其主要特点是没有用到加密技术，但商家或客户在使用系统之前，必须注册，要求商家必须有银行账号，客户必须有信用卡。然而，与信用卡接受单位所做的其他规定相比，对商家没有其他的要求限制，这就使得该系统对于只有有限营业额的商家极具吸引力。

基于该系统的电子商务支付主要用于Internet上的低价信息项，其应用流程为：首先，客户浏览FV InfoHaus（FV Web服务器）或者FV商家正在售货的其他Web服务器，选择商品后，输入FV账目识别符。其次，商家收到该识别符后，通过询问FV服务器检查识别符是否有效，如果没有不良记录，商家则通过电子邮件（E-mail）给客户发送交易信息，包括客户的识别符。最后，FV服务器向客户发送E-mail询问客户对收到的交易信息是否满意，有三个选项：Yes（表示客户将进行支付）；No（表示客户没有收到货物或对货物不满意而拒绝支付）；Fraud（表示客户没有订购这些货物。此时，应对其视为欺诈而进行检查）。FV购物过程以90天为一个时间段，FV为客户在这一时间段的购物下账，为商家的售物下账，并收取交易额的一定比例作为佣金。其具体流程如图2-3所示。

图2-3 基于First Virtual系统的信用卡购物流程

（2）CyberCash

CyberCash系统构建的目的是在互联网上为商家和金融部门提供一个信用卡支付系统，若要想使用CyberCash服务，就必须下载相应的软件，以建立与CyberCash服务器的联系。使用Cybercash系统的信用卡支付流程是：客户访问商家的网站并挑选货物；商家服务器向客户发送有关商品选购的表单；客户填写表单并按下“付款”（PAY）按钮，生成订单信息及加密后的支付信息；商家服务器向CyberCash服务器发送加密的付款信息；CyberCash服务器为商家的开户行或指定的信用卡处理机构建立一份标准的信用卡授权申请；商家的开户行或指定的信用卡处理机构向发卡机构发送一份授权申请，发卡机构以“许可或拒绝”向CyberCash服务器做出答复；CyberCash将以上答复发送给商家服务器；商家服务器再把以上答复通知客户，并告知客户交易已经完成，发卡机构及商家的开户银行为其客户办理资金划转。其具体流程如图2-4所示。

图2-4 使用CyberCash系统的信用卡支付流程

2.2.2 电子现金

1.概述

电子现金首次被戴维·乔姆（David Chaum）发明并发行，到1995年年底被设在美国密苏里州的马克·吐温银行接受。电子现金是一种以数据形式流通的货币，又称为数字现金。它把现金数值转换成为一系列的加密数据序列，通过这些序列数来表示现实中各种交易金额的比值。电子现金按所依赖的载体来分，主要包括以下两类：一类是存储在IC卡上；另一类是以数据文件的形式存储在计算机硬盘上。

电子商务中的各个交易方从不同角度，对电子现金系统提出了不同的要求。一般来讲，客户要求电子现金匿名、使用方便灵活；商家要求电子现金可靠，其所接受的电子货币必须能兑换成实体货币；银行要求电子现金不能重复使用，电子介质不能被非法使用和伪造。因此，与传统现金相比，电子现金具有以下特点：

1）条件匿名或不完全匿名性：与普通现金在消费时的完全匿名性相比，电子现金系统应该是不完全匿名或条件匿名的，以防止利用电子现金系统的完全匿名性进行一些非法犯罪活动。1995年Stadler等人提出公平盲签名技术应用于电子现金系统中，它可以被一个可信赖的第三方撤销，从而防止违法犯罪活动的发生。

2）安全性高：普通现金有被抢劫的危险，必须存放在指定的安全地点，如保险箱、金库中，所保管的普通现金越多，所承担的风险就越大。另外，高性能彩色复印技术和伪造技术使伪造现金更容易，然而电子现金系统所采用的加密技术，使其具有不被复制和篡改的风险。电子现金在使用时，电子现金系统会记下银行已签章的电子现金，通过密码技术银行可以检测到电子现金的任何非法性插入，而且能追踪到应对欺诈行为负责的一方，使其在传输过程中不被篡改。

3）可分性：电子现金不仅能作为整体使用，还能被分为更小的部分多次使用，只要各部分的面额之和与原电子现金面额相等，就可以进行任意金额的支付。

4）节省交易费用和传输费用：与普通现金相比，电子现金是利用已有的Internet和用户计算机来传输数据，消耗小且适用于小额交易。另外，电子现金的流动没有国界，在同一个国家内流通现金的费用跟国际流通的费用是一样的，改变了普通现金在国际流通的费用要大于在国内流通费用的情况。

客户要使用电子现金，就必须在电子现金发行银行开立一个账户。这样在需要时，客户用现金、存款或转账申请兑换电子现金。然后，客户使用计算机电子现金终端软件从银行账户取出一定数量（小额，根据发行银行限定）的电子现金存在硬盘或电子钱包或智能卡上。客户从同意接受电子现金的商家订货，使用电子现金支付所购商品的费用。接受电子现金的商家和客户银行之间进行清算，客户银行将客户购买商品的钱支付给商家。其流程如图2-5所示。

2.实例

DigiCash公司（http://www.digicash.com）是一家专门从事电子支付系统和电子现金开发的专业公司，其创始人戴维·乔姆是该领域的先驱之一。DigiCash公司的著名产品是电子现金（E-Cash）系统，它提供了一种无条件匿名的电子现金管理与应用系统，其主要特点是通过数字记录现金、集中控制和管理现金。

图2-5 电子现金的支付流程

参与E-Cash支付过程的主要有客户、商家和银行三方，为了实现E-Cash模拟传统现金进行匿名网络支付的功能，E-Cash主要采用了盲化签名系统（Blind Signature System），也称为遮蔽式签名系统。这一系统允许客户从银行得到电子现金，而银行却不能将客户的身份与所领取的电子现金联系起来。银行在收到商家的电子现金后，根据自己签发时的签名进行兑换，但银行并不知道使用电子现金的客户是谁。

盲签名技术的实施可保证电子现金在使用时的唯一性和匿名性，但同时也带来了繁杂性和局限性。一是由于电子现金的每一次支付都需要对序列号的唯一性进行认证，在电子交易扩大的情况下，记录已使用序列号的数据库将变得非常庞大，认证过程也相对困难；二是盲签名技术使E-Cash系统不能进行离线支付，离线交易也是一种非常重要的电子支付模式，因此电子现金完全取代普通现金是不可能的。1998年DigiCash申请破产，1999年DigiCash的技术和资产卖给eCash公司。2002年eCash被在美国NASDAQ上市的InfoSpace公司并购，该公司将eCash技术融合到自己原有的电子交易和支付系统中。

2.2.3 智能卡与电子钱包

1.概述

（1）智能卡

20世纪70年代中期，法国Roland Moreno公司率先开发IC存储卡。1997年摩托罗拉和Bull HN公司研制出真正意义上的智能卡，即在塑料卡上安装嵌入式微型控制器芯片的IC卡。目前智能卡已得到普遍推广和应用，金融IC卡大多是智能卡。智能卡（Smart Card）就是指嵌入了微处理器及大容量存储器的集成电路芯片的塑料卡，在芯片里存储了密钥、密码、用户的基本信息、金融信息和交易记录等有限的个人信息，存储量要比普通磁卡大100倍，并实施加密来确保安全。其样例如图2-6所示。

图2-6 智能卡样例

智能卡的结构分为三个部分：一是建立智能卡的程序编制器。程序编制器在智能卡开发过程中使用，它从智能卡布局的层次描述了卡的初始化和个人化创建所有需求的数据。二是处理智能卡操作系统的代理，包括智能卡操作系统和智能卡应用程序接口的附属部分。该代理具有极高的可移植性，它可以集成到芯片卡阅读器设备或个人计算机及客户机或服务器系统上。三是作为智能卡应用程序接口的代理，该代理是应用程序到智能卡的接口。它有助于对不同智能卡代理进行管理，并且还向应用程序提供了一个智能卡类型的独立接口。用户个人信息可存放在EEPROM（电可擦除的只读存储器）中，卡操作系统（Card Operating System，COS）担负着芯片的安全、通信、文件数据管理、执行交易命令流程和异常状态下“自爆”（卡内软件上的内容将立即自动消失）的任务。

智能卡的工作过程是：首先，在适当的机器上启动用户的互联网浏览器；然后，通过安装在个人计算机上的读卡机，用户的智能卡登录到为用户服务的银行Web站点上，智能卡会自动告知银行用户的账号、密码和其他一切加密信息；完成这两步操作后，用户就能够从智能卡中下载现金到厂商的账户上，或从银行账号下载现金存入智能卡。

对比于普通磁卡，智能卡具有以下特点：

1）体积小、可靠性高，交易简单易行。智能卡具有防磁、防静电、防机械损坏和防化学破坏等功能，信息保存期在100年以上，读写次数在10万次以上，至少可用10年。

2）安全性高。智能卡的制造过程经过严格的防伪技术处理，采用了数据加密标准DES）与加密算法进行加密，提高了其防伪和防被盗用的能力。

3）存储容量大，适用范围广。智能卡不仅可以大容量存储个人信息、账户信息、支付信息等内容，还可以用于支付税金和各种公共费用，甚至可用于电子病例等非金融交易中。

4）在线使用与脱机处理同时进行。智能卡本身就能够记录全部授权额度和交易日志等信息核实数据，只要不超额消费或非法透支，在脱机情况下仍可正常使用，不需要通过网络和中心计算机通信就可以直接进行处理，节省了处理流程的时间和成本。

基于上述智能卡的优点，国际信用卡组织和各国银行都在大力推广IC卡的应用，我国在“金卡工程”的总体规划中也提出了金融交易卡要“以IC卡为主导，以磁卡为过渡”的方针。当然，智能卡也有缺陷，如在其制造过程中，采用了严格的防伪技术处理，制造复杂，成本要远高于普通磁卡，但随着微电子技术的进步和产量的增加，这一缺点在逐渐被克服。

（2）电子钱包

电子钱包（Electronic Purse）是客户在电子购物中常用的一种支付工具，是在小额购物或购买小商品时常用的电子形式的“钱包”。电子钱包的运作形式有两类：一类是以智能卡为载体的电子钱包支付系统，另一类是电子钱包软件，无论哪种形式，电子钱包里均可装入智能卡、电子现金、电子零钱、电子信用卡或网络货币等多种电子货币。

电子钱包的功能和实际钱包一样，但在安全性、便捷性等方面更具优势：

1）更高的便捷性。电子钱包中的钱款以数字形式被存储，使用时可以准确无误地进行数字交换。即减少了携带零钱的不便，又使交易因无须找零而加快了速度。另外，电子钱包这种集支付、消费、转账、储蓄、结算、记录和存储于一身的优势给客户带来了极大的方便，实现“一卡走天下”。

2）更高的安全性。电子钱包内置密码和数字证书，即使客户电子终端设备丢失或被盗，电子钱包中的信息仍然能够得到保护。另外，在使用电子钱包时，系统可为每一个“电子货币”建立随机选择序号，且把此号码隐藏在加密的信息中，从而保护了个人隐私。

3）更低的交易成本和管理费用。电子钱包的应用可有效减少持有现金的成本，降低了庞大的现金流通费用，节约了各分支机构用于现金管理上的人力、物力和时间。

4）使发行者获利的范围扩大。通过吸收社会闲散资金来减少资金的滞留和沉淀，在不发行新货币的情况下，充分运用这部分资金，从大范围的投资中盈利。

5）有利于银行法定准备金的管理。库存现金的增减会引起法定准备金的变化，但当电子现金变化时，仅仅是以一种负债（电子现金账户上的负债）的增减代替另一种负债（存折上负债）的增减，并没有引起库存现金的变化，同时也稳定了法定准备金的整体运作。

使用电子钱包的客户通常在银行里都是有账户的，用户选好商品后，只要点击自己的钱包就能完成付款过程，这种电子支付方式称为单击式或点击式支付方式。在电子钱包服务系统中设有电子货币和电子钱包的功能管理模块，称为电子钱包管理器，客户可以通过它来改变保密口令和支付口令，用它来查看自己银行账号上的收付往来的电子货币账目、清单和数据，用它来帮助用户将购物时所需的姓名、地址、信用卡号和其他个人信息等自动填入收款表里，从而大大加速了购物过程。

2.实例

Mondex卡是1996年由英国国民西敏寺银行（National Westminster）开发出来的，它是一种与信用卡近似的智能卡，同时也是世界上最早的电子钱包系统。它有自己的微处理器和稳定的存储器，除可到传统银行通过计算机下载金额到卡中外，还可以通过ATM、电话、手机等直接从银行（包括网上银行）下载金额到卡中，并通过便携式读取终端机将金额在两卡之间转移。此外，Mondex卡还具有现金货币所具有的诸多属性，如作为商品尺度的属性、储蓄的属性和支付交换的属性，通过专用终端还可将一张卡上的钱转移到另一张卡上，而且，卡内存有的钱一旦用光，一旦遗失或被盗，Mondex卡内的金钱价值不能重新发行，也就是说持卡人必须负起管理上的责任。有的卡如被别人捡起照常能用，有的卡写有持卡人的姓名和密码锁功能，只有持卡人才能使用，比现金更安全。Mondex卡损坏时，持卡人向发行机构申报卡内所剩余额，由发行机构确认后重新制作新卡返还。

Mondex卡采用了先进的加密技术，可以有效地保存币值及交易信息并防止伪造，可确保买卖双方和银行的安全，该加密技术还可以通过下载新的加密算法而进行周期性的升级，且Mondex卡受到个人密码（PIN）的保护，只有卡的主人可以访问卡上的数据，突出显示出其可在线使用，又可脱机使用，不受信用卡失窃的危险等缺点。Mondex卡的出现使智能卡的运作更像真正的现金，使用起来非常方便，只要把Mondex卡插入终端，三五秒钟之后，卡和收据条便从设备中输出，一笔交易即完成。其Mondex卡样例如图2-7所示。

图2-7 Mondex卡样例

2.2.4 比特币

1.概述

（1）比特币由来

2008年11月1日，一位日本籍密码爱好者中本聪（SatoshiNakamoto），在集结全球密码爱好者的论坛上，向世人第一次阐述比特币（Bit Coin）的概念，这是比特币传奇的开始。设想这一独特货币的想法，源于对法偿货币的挑战，用来避免法偿货币（纸币）那样的通货膨胀问题。比特币是由一组较为复杂的程序计算出来的，通过对一组64位数字变换不同的计算程式，并能自动控制比特币产生的数量，而这些数字的总量是固定的。这个程序同时也设定了比特币的发行数量，在起初编写程序代码时就已经设定。若当期进行比特币交易的人过多，系统会自动加大产生比特币的难度，若当进行比特币交易的人数不足设定值时，就降低计算难度，加大比特币的产生数量。流通中的比特币受到预先设定好的计算公式的调节，直到2140年会达到比特币的峰值，然后这个数值将恒定，不再变化。也正是由于这个原因，使得部分人认为比特币具备和黄金一样的价值，区别仅在于世界各国对它的认可。比特币的计量单位要区别于其他货币，它的最小单位值以其创立者的名字命名为聪（Satoshi），一个比特币等于一亿个聪。比特币是由一组复杂的计算公式进行运算并产生的，经过测算比特币是有限的，它的最高限额是2100万个。

获得比特币的方式有3种：第一种是通过交易，即从已有比特币的卖家手中购得。第二种是通过公开的计算公式，自己发掘出比特币，这种行为便称为“挖矿”。采矿人即矿工，由于获得比特币的数量不但受到程序的自动调配，也受到用来“开采”比特币的机器、系统的优劣影响。若机器先进，那么会在等量的时间内获得更多的比特币，减少“开采”时间。第三种是自身创造一个新的比特币区块。50个比特币构成一个区块。

图2-8 比特币的商标

因此，比特币是一种P2P ^[1] 形式的数字代码。比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。比特币是由具有关联性的64位数字组成一个网络域名地址的虚拟电子货币。比特币的商标如图2-8所示。

（2）比特币原理

1）比特币的建立原理。参与比特币交易的任何人都是平等的主体，无论任何组织、个人、机构都无法左右比特币的交易，比特币本身也不受部门监管，不受制于某一个国家或制度。只需要两台可以联网的计算机即可完成一次比特币交易。比特币是靠点对点的原理来控制比特币的产生数量及速度。比特币的总额是一定的，到2140年达到峰值2100万个。每4年减少一半的发行量，到2140年到达比特币的峰值，并不再变化。

2）比特币采矿原理。比特币的兴起产生了一批新“矿工”，此“矿工”并非是传统意义上的煤矿工，指的是运用计算机并通过编程应用挖出更多比特币的人。因为比特币是由一组特别复杂的加密算法产生的，所以，要想获得更多的比特币，就需要人员不停地挖掘出来。在挖掘过程中，会不断增加编程及数据的难度，使得普通人用个人计算机（PC），5年也不一定能挖出一个比特币来。由于编程应用的分散化，全球范围内比特币每小时只能生成150个。这远远不能满足于人们的需求，所以涌现了很多“矿工”。随着开矿人数增多，比特币独有的运算难度增强了，对运算的要求越来越高，比特币的获取速度也将达到极限。因此，越来越多的“矿工”聚集到一起，集体开矿。

（3）比特币特征

1）去中心化。点对点进行，不需要中央管理机构。

2）流通范围广。由于比特币是互联网的产物，故其应用的范围覆盖整个网络平台，是全球性的。

3）交易费用低、交易成本透明。比特币的产生，不需要任何手续费，与传统货币交易相比成本低。并且交易成本完全可以通过交易平台看到，这样就避免了大家交易时的不公平性，这也正是比特币为什么会在几年的时间内从不值钱的虚拟货币，成长为可以与现实货币进行兑换的新“币种”。

4）人人可“挖”。比特币不同于传统的法偿货币，传统法偿货币是由一个国家专门机构通过较高的门槛与要求，在特定的法律范围内制造出来的。比特币的产生不具有专有性与独断性，任何人只要想拥有比特币都可以通过购买或自己“挖掘”。“挖掘”的过程也不需要进行申报，达到较高的准入标准，只要手边有计算机、有网络就可以挖掘出比特币。

5）匿名性。比特币自身的特点还在于交易的匿名性，完全是靠点对点的对接进行交易，不需要买卖双方的个人信息，只要拥有一个64位数字的比特币地址即可。在交易平台上只会显示买卖双方在什么时间进行了多少交易，而不会显示个人信息。

6）可与法偿货币进行兑换。比特币也可以兑换成现实中的实物。目前，我国淘宝上部分卖家已经可以接受比特币来购买商品。这一点也是比特币区别于一般传统虚拟货币的最主要特征。

比特币作为21世纪人类的又一创举，业界对其褒贬不一。比特币的出身自由化，不属于任何组织与国家，没有任何发行机构；比特币交易可以匿名进行，并且毫无障碍；比特币不受地域的限制，只要给一台计算机及网络就可以完成一次完美的比特币之旅。比特币作为一种虚拟财产，具有去中心化特征，不再受制于中央发行货币的制度，有利于减少通货膨胀的风险。

（4）比特币与其他虚拟货币的区别

比特币不同于其他虚拟货币，它完成一次交易行为只需要通过P2P。比特币的诞生，解决了长久以来困扰在虚拟货币领域的头疼问题——重复支付。主要是因为比特币确认并记录交易的行为区别于传统的虚拟货币，它通过利用整个P2P网络中分布式数据库来确认交易，主要是通过P2P网络中的众多节点来完成的。交易完成需要通过大于50%以上的节点记录才能确认成功，这样就解决了重复支付的问题。

比特币与Q币等传统的交易方式截然不同，Q币无可避免地要经过二次消费，并需要通过一个中间结构对交易进行记录监管，来规范并避免虚拟货币被毫无节制地复制与使用。但比特币在交易过程中具有比Q币更加安全的方式，因为比特币的交易完全是通过对方与自己的数字地址进行的，只需要输入对方的数字地址，就可以在网络上面进行比特币交易，这笔交易不会显示比特币到底属于谁，只会通过网络记录显示比特币从产生以来交易的所有数据，来判断交易发生时买卖双方是否有足够的比特币进行交易。这笔记录也会在P2P的网络平台上面进行公布，让每一个拥有P2P节点的人都看到此笔交易的消息。比特币交易有效是基于：P2P上面知道此笔交易的人数达到一定数额后，才算成功。因为比特币的交易是公开的，所以交易又受到无数的P2P节点拥有者的关注与监督，想要在交易过程中进行作弊是很难的。通过比特币自身算法的复杂性与公开性，保证了交易的安全与稳定性。

2.实例

（1）比特币不是靠谱货币

比特币本质上是数学公式答案，也即计算机通过运行解码程序得出的序列号，这个公式运算越到后来，得到答案的过程就越慢，需要运算的成本就越高。比特币的原理就是数学解码。用这个公式解码得到比特币，可以开放另外一个程序解码，得到莱特币。现在还有可可币、无限币、PPC和NMC。今后数年内，电子货币会蓬勃兴起。到时，大家可以领略一下电子货币的通货膨胀奇观。而金银通常没这个麻烦，看看交易所贵金属一栏里面，只有铂金、黄金和银。事实上，全球货币系统基本维持在金本位上，不是偶然性的，是必然选择。相比之下，大家都忘记了：比特币不过是电子货币的一种，而电子货币的供应几乎是无穷的。

从这个角度看，比特币应该类似邮票、古董、名人字画这样的收藏品，而非货币，更非有收益的资产品。比特币可能成为大宗支付手段也不一定，好比战争中敌对国之间转移资产，有时贴一张名贵邮票就行。但作为货币，是不靠谱的。因为这牵扯到货币的最关键作用——降低交易成本。货币出现，就是在于市场交易需要一个通货，通货不能太多，太多不能算是通货了。想象一下日常生活中，如果每天遭遇几种甚至十几种货币，那日子怎么过？

全球贸易和金融往来，结算货币只能有一个，太多了，交易成本就会暴增。1971年之前，其实核心结算货币是黄金，到金本位解体后，全球结算单位最终是美元。美元出问题了，电子货币出现了。但其实美元一旦大乱，全球信用体系最终还是会回到金本位，与比特币无关。

（2）恶性通胀的先兆

对于企业来说，比特币现今如此火爆，是值得警惕的一件事，因为它反映了市场不信任政府发行法定货币的心态。

稍有经济学常识的人都知道，政府印钞过多，钱就不值钱了，所谓通胀就是这么回事。那么在持续4年之久全球央行持续低息的前提下，目前恶性通胀似乎不见踪影，是不是传统的货币理论就此消失了呢？当然不是这样，因为货币的传导机制是非常迂回且漫长的过程，受到各种因素的干扰。过多的流动性货币投放到市场当中，迟早会出现恶性通胀。从这个角度看比特币的火爆，你可以理解市场开始悄然担忧全球主要经济体的纸币信用问题了。

（3）全球范围内比特币发展概况（表2-1）

表2-1 全球范围内比特币发展概况

知识要点2-2：比特币引发的反思

1.颠覆“法定货币”理念

创立了货币主义理论的经济学大师米尔顿…弗里德曼（Milton Freedman）是否会对比特币这种新生事物表示支持?20世纪另一位伟大的自由主义斗士，与弗里德曼一样获得过诺贝尔经济学奖的弗里德里克A.哈耶克（Friedrich A.Hayek）及其所属的奥地利学派一定会对比特币报以热烈的掌声。

哈耶克和弗里德曼这样的自由主义经济学家认为：通过超量发行货币来制造通货膨胀，从而隐蔽地对民众财富进行巧取豪夺，是政府在经济上最简单、最不易被察觉，同时也是最恶劣的手段。因此，奥地利经济学派和哈耶克反对政府垄断的所谓“法币”系统，主张回到传统的开放和竞争性的货币体系。但弗里德曼通过对美国货币史的研究得出结论：传统上由私人机构供应的“商品货币”因为自身供应的局限性，在现代信用社会是难以维系的。

比特币是一种去中心化的货币尝试，其总量恒定，意味着没有任何人和机构能够通过货币超发来制造通货膨胀，从而用技术手段彻底解决了弗里德曼的最大担忧。比特币“粉丝”还不无根据地指出，比特币流行的国家，都是通胀（或潜在通胀）比较严重的国家，最典型的例子是深陷主权债务危机中的塞浦路斯。这也从反面印证，比特币的确是弗里德曼货币理论（货币主义的精髓用一句话来总结，就是：“通货膨胀是一种货币现象”）的一种很好的实践尝试。

与比特币这种令许多人难以理解的“虚拟货币”最具有相似性的，恰恰是最为古老的货币：黄金。从比特币的创造和流通模式来看，它几乎完全模仿了黄金的挖掘和使用过程，只不过这是一种互联网时代的“数字黄金”。

2.什么让“钱”成为“钱”

当媒体和评论者理所当然地将比特币称为“虚拟货币”（Virtual Currency）的时候，一位比特币的忠实拥护者洞见道：难道那些记录在我们的银行卡磁条内的数字就是“实体货币”，仅仅因为它是政府发行的？

人类社会的早期并不存在货币，物物交换是唯一方式。随着市场规模的逐渐扩大，当物物交换不能胜任远距离、长时段和多层次的商品交换时，人类便进入了商品货币阶段。商品货币的最大特点是它自身具有与所要交换的货物等同的价值，它通常是那些物理化学性质稳定（便于保存）且携带方便的商品。其中最典型的是黄金、白银等贵金属。弗里德曼指出：商品货币的供应会因贵金属矿藏的发掘而呈现极不均衡的状态，即市场上货币数量的增长非常不稳定，因而不时地造成通货膨胀和通货紧缩。比如，有经济史学家研究指出：500年前曾经不可一世的西班牙帝国之所以迅速衰落，就与它在发现新大陆后从印第安人那里掠夺大量的金银财宝有密切关系，当这些价值连城的“战利品”整船整船地从美洲大陆运回伊比利亚半岛后，实际上等于在短时间内发行了大量货币，致使西班牙国内陷入严重的通货膨胀。

随着现代民族国家主权体系的确立，人类货币史进入第三个阶段，即信用货币时代，也就是我们目前身处的时代。此时，不管货币是用金属铸造，还是印在纸张上，或是记录在计算机和磁卡里，它本身均不具有价值（或只具有很小的价值，即钞票的物质成本），它在市场交换中的价值在于人们对它的信任。目前通行于全球各国的所谓“法币”是人类发明了中央银行制度后才诞生的，它的最大特点是垄断性和强制性，也就是说，官方认可并保障的市场交易中只能和必须使用它。这种地位由国家通过法律予以确立，而它的信用当然也就由国家主权来担保。尽管随着法币的一统天下，大规模流通的私人货币已不复存在，但这并不意味着它已经彻底退出历史舞台。市场上大量使用的各种代币购物券、优惠券、积分卡、公交一卡通、饭卡等，均可以被视为“私人货币”或“准私人货币”。事实上，由于许多客观原因，私人货币是不可能被禁绝的。

上述货币史证明：所谓货币，其本质是信用——使“钱”成为“钱”的，是人们寄予它的一种共同的信心。另外，还可以得出结论：“法定货币”并不是货币的唯一形态，由中央银行垄断法币的发行及其监管的现行金融体系，可能并非像许多人以为的那么神圣、那么理所当然。因为法币也有其难以克服的内在缺陷——基于基本人性，我们不能保证任何一个政府在任何时候都是负责任的，更不能确信其在任何情况下都有能力为自己做出过的承诺负责。近现代历史上一再发生的恶性通货膨胀已经不容辩驳地证明，国家没有办法从根本上解决法币币值的稳定问题。相反，私人货币由于没有国家担保，自然也就不具有强制性和排他性，对于它的信心纯粹建立在市场的自由选择上。所有这些，都反衬出以比特币为代表的私人虚拟货币的优势，也就是说将一种货币定义为“实体的”或是“虚拟的”，说到底也是一个伪命题。

既然法定货币和中央银行体系是人类历史进入20世纪金融资本主义时代的产物，那么，当人类进入21世纪的互联网时代，为什么不可以有更加与之相适应的新的货币体系呢？

3.比特币的先天属性缺陷

比特币的致命缺陷不在于它的安全问题或无法具备货币的完整功能（不可能被各国政府接纳为储备货币，短期里也不太有机会成为国际资本市场交易的结算货币），而在于它设计之初便植入的无法更改的“挖矿”公式：第一，它有一个固定总额，2100万枚；第二，“挖矿”的难度会越来越大。实际上，随着“挖矿”的边际效益锐减，这2100万枚比特币是否最终会被全部挖掘出来，都是颇令人怀疑的。显而易见，这完全是为了模仿黄金等贵金属矿藏的开掘模式。

经历过大萧条和凯恩斯主义的洗礼，目前大多数经济学家都认为，通货紧缩会比通货膨胀对经济造成更大的伤害。按照比特币目前的生成规则，假设未来有一天它成了经济的主导货币，那么全球性的通货紧缩将会不可避免地发生。因为在正常运行的经济中，随着劳动生产率的提高，商品与服务产出的增长是必然的。但若是市场上流通的货币不能同步增长的话，那么货币的购买力必然会逐渐提高，也就是说，钱越来越值钱。反过来说，商品和服务的价格会逐渐下降，这就是通货紧缩。在这种情况下，越来越多的人会选择将比特币作为一种回报率很高的投资品囤积起来，而不是在日常的买卖中使用它。这种有些疯狂的投机炒作，在比特币远未正式登上“全球货币”宝座之前的2013年一年中已经一览无余，而它反过来又将加剧通货紧缩的发生及其程度。

事实上，当一种货币变得越来越具有投资价值，它就越来越远离真正的货币属性。换言之，未来比特币完全可能会像黄金那样越来越值钱，在经济萧条期会展现出令人艳羡的保值增值潜力。但这只能证明比特币这种数字虚拟财富的生命力和价值，而不是它的货币功能。具有讽刺意味的是，正是这些优势将使它失去跻身未来货币之列的资格，如同黄金在现代经济中的命运。

4.探索虚拟货币将不断持续

欧洲央行从虚拟货币和实体经济互动的角度出发，将虚拟货币分成三类：第一种是封闭性虚拟货币，即与实体经济几乎无连接，通常用于游戏中。例如暴雪娱乐公司（Blizzard Entertainment）的魔兽世界G币（World of Warcraft Gold）、林登实验室的林登币（Linden Dollars）。第二种是单向货币流（通常是流入）的虚拟货币，即可以用现金依照汇率兑为虚拟货币后用于购买虚拟商品或服务，少数例外可用于购买实体商品或服务，如腾讯公司的Q币、Facebook公司的Facebook Credits、亚马逊公司的Amazon Coins。第三种是双向货币流的虚拟货币，即类似其他一般货币，具有买进卖出汇率，可支持虚拟以及实体商品、服务的买卖，比特币是其典型代表。

至于比特币这种特殊虚拟货币的命运本身，概率最大的一种可能是死于竞争。在2140年最后一个比特币被开采出来之时，或许它早已被其他虚拟货币所替代了。当然，市场会决定哪种或哪几种虚拟货币系统最终能够生存下来，并且以怎样的方式生存。有时候，技术的变迁会带来不可阻挡的社会经济变革，作为监管者的政府最终也不可避免地加入这场革命中来，政府参与虚拟货币市场的方式有：

1）将虚拟货币看作一种法币之外的替代性货币加以监管。据报道，加拿大、新加坡等国的金融监管当局已经谋划将比特币纳入其监管范围。在美国，几年来一直对比特币保持高度关注的纽约州金融服务管理局局长本杰明·劳斯基（Benjamin Lawsky）也曾提出设想，通过颁发“比特牌照”（Bitlicence）来对虚拟货币企业加强管理。通过这类监管来遏制利用虚拟货币进行汇率操纵和洗钱之类的犯罪行为，并将它们对市场流动性和通货膨胀所造成的影响纳入常规货币政策的考量范畴。

2）发行“数字版”的法币。有些经济学家提议，这种“数字美元”或“数字欧元”可以充分吸取比特币无国界、交易成本低、交易便捷的优点。今后，地球任何一个角落的民众，只需点击鼠标就能获得并使用获得发行国主权担保的数字法币。他们乐观地认为，这将是一种取比特币之长而又补其所短的两全之策。

然而，从终极层面上看，中本聪及其粉丝寄托于比特币的自由、平等、开放理念与金融服务业要求的严格监管和客户需要的可靠服务是难以调和的。不论发生什么，数字虚拟货币的探索之旅仍将继续。在能够预见的未来，与国家主权紧密相连的法定货币不会消亡。但依托于互联网技术的私人虚拟货币的横空出世即便不能取代法币体系，也必将对它造成越来越有力的挑战。

思考：

1.通过阅读上述资料，利用课堂小组讨论的形式，拟定不同主题讨论有关比特币热点问题。

2.了解相关虚拟货币，如莱特币、狗币、无限币、百度币等的知识和用途。

资料来源：

陈季冰.比特币引发的反思[EB/OL].http://www.eeo.com.cn/2014/0402/258566.shtml,2014-04-02.